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明石创新应邀出席“第五届中国创业投资行业峰会”
2017-09-22

921日,由国家发展和改革委员会主办,中国投资协会承办、中国投资协会股权和创业投资专业委员会协办的“第五届中国创业投资行业峰会”在北京中关村国家自主创新示范区展示中心举行,来自国家发改委、财政部、科技部、税务总局、证监会、银监会等部委领导,地方省、市级备案管理部门领导,知名经济学家、知名企业家、知名投资人及投资机构代表600余人出席峰会,明石创新创始人高峰先生应邀出席,并在“中国创投2.0时代的投资策略与趋势展望”的主题论坛上发表讲话。

高峰先生表示,随着国十条等有利于创投行业发展的政策陆续出台,创投行业已经成为投融资领域里的重点和关键点。创投行业要顺潮流、把握机遇,实现行业迭代升级。高峰先生提出四点主张:

第一,把握产业转型升级机会,长期持有细分行业龙头企业,为股东及投资人创造长期稳定回报。产业转型升级靠什么转型?靠什么升级?靠创新、靠技术、靠新模式、靠人才、靠新战略,而这些技术、模式的创新,人才团队的培育,都是创投行业在2.0时代应该做的事情,也是明石创新在做的事情。产业转型升级会浮现众多的细分行业龙头,创投行业如果跟产业转型升级结合起来,那是一个非常庞大的空间。明石近年来通过深度参与产业转型升级,对于细分行业的龙头企业,战略投资长期持有,与优秀企业协同成长,从而为我们的股东及投资人创造长期稳定回报。

第二,产业聚焦,深耕实业,围绕重点企业产业链投资。过去的国内创投大家基本上是一个投资模式的,同样的打法、同样的策略,好的项目已经被大家掘地三尺,在行业上也没有什么聚焦,未来创投机构还是要在其擅长的领域里聚焦做重点投资,在产业链里面做一个延伸投资。过去整个创投行业,包括PEVC之间的竞争越来越激烈,界限也越来越模糊,大家投资项目之间的同质化也越发严重,专注一个领域的投资,将是未来创投机构的趋势,而且基于我们对LP的调研,LP也不希望你是一个什么领域都去投资的综合基金,希望你更加聚焦,不盲目追求规模与速度与所谓的风口。

第三,紧跟新产业发展方向,在产业早期的发展趋势里去寻找机会。创新创业离不开创投,那么也只有发展创投才能把创新创业真正地做起来。在创新创业大潮中,受益最大的行业就是创投行业,投资项目如雨后春笋般涌现出来,越来越多的项目开始找投资。双创大潮的出现和推动带来一系列政策利好,包括创投国十条等陆续政策出台。在这种政策利好的支持下,一系列原来想都不敢想的资金开始进入创投行业,除了保险资金,政府的资金、财政的资金、国企的资金,原来是不进入创投行业的,现在大踏步地进入创投。所以这股双创大潮直接成就的就是创投行业。

第四,未来投资收益来源从套利投资将转变到价值创造,创投要做好赋能型投资的转变。未来投资收益来源从套利投资将转变到价值创造,创投要做好赋能型投资的转变。当前市场趋势,单纯依靠资本市场一二级市场制度差价获利的空间趋小,单纯依靠企业自然增长的增速收益下降,创投要据此调整策略。同时,大量传统产业需要整合升级,新兴产业有望进入爆发期,国企正在经历新的一轮国企改革,各类企业都急需从改变治理结构到产业整合这样的长期价值增值服务,希望了解中国国情的专业股权投资机构为企业提供管理、产业、资本和人才等多方面的服务。但是目前中国缺乏针对中国国情的长期私募股权资本,当前的资本以短周期的投资为主,缺乏长期思维和产业思维,对具体的细分产业缺少专业能力。所以我们创投在未来经济周期中除了资本赋能外,要更多地关注管理赋能、资源赋能,产融互动并赋能于人。


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